השפעת המדיה החברתית והבנקאות הדיגיטלית על משברים פיננסיים כמו בנק עמק הסיליקון אסור להתעלם מהקריסה של גורם פיננסי תַזכִּיר פורסם אתמול (17 באפריל) על ידי הווארד מרקס, מייסד שותף של משקיע חובות במצוקה Oaktree Capital Management .
הארי ומגהאן באפריקה
האופי המהיר של תקשורת דיגיטלית ופלטפורמות בנקאיות תרם למשיכות מהירות ולכישלון של הבנק, שלדברי מרקס היה ככל הנראה אירוע בודד שלא מעיד על בעיות נרחבות במערכת הבנקאות בארה'ב.
ל-SVB היה חלק ניכר מההשקעות שלה באגרות חוב אוצר וחובות ארוכי טווח. עם זאת, כאשר הפדרל ריזרב העלה את הריבית, ערכן של איגרות חוב אלו ירד ולקוחות SVB החלו למשוך את נכסיהם בהמוניהם, כאשר הבנק קרס במרץ תוך מספר ימים.
אזור הבנק בצפון קליפורניה והריכוז שלו בסטארט-אפים מגובים בהון סיכון היו שני סקטורים מאוד תנודתיים, אמר מרקס, והוסיף כי בין השאר בגלל שללקוחות SVB היה כל כך הרבה הון ומעט צורך ללוות, הבנק השקיע באיגרות חוב מכיוון שיש לו מעט. שימושים מסורתיים לנכסיה.
לפני השימוש הנרחב במדיה החברתית, המפקידים לא היו מודעים לבעיות בנקאיות באותה מהירות והיו צריכים לבקר בסניפים במהלך שעות הבנקאות כדי להגיש משיכות, אמר מרקס. 'במקרה של SVB, הידיעה על הפסדי האג'ח עברה במהירות, דרך מפקידים מחוברים בצורה יוצאת דופן שהייתה להם את היכולת לבקש משיכות באינטרנט'.
כמה חברים ראשיים יש
מרקס מודאג מנדל'ן מסחרי
שמועות על ההפסדים של SBV התפשטו במהירות בקרב לקוחותיה, שרבים מהם גרו ועבדו זה ליד זה, מה שגרם למשיכת שליש מהפקדונות הבנק ביום אחד, אמר. 'כל הבנקים נאלצים להתמודד בימים אלה עם תקשורת דיגיטלית ומשיכות מקוונות, אבל המפקידים של SVB היו בסיכוני טיסה גבוהים במיוחד, בהתחשב באיזור הבנק ובאופי קהל הלקוחות שלו'.
מרקס, בעל שווי נקי של 2.2 מיליארד דולר, לפי פורבס , הזהיר גם כי על הבנקים לפקוח עין מקרוב על מגזר הנדל'ן המסחרי, שאותו תיאר כ'אחת הדאגות הגדולות ביותר שעומדות בפניהם כיום'.
ריביות גבוהות יותר, אפשרות למיתון ואיום של עבודה מרחוק לבנייני משרדים יצרו דאגה גוברת בענף הנדל'ן. הבנקים הם מלווי הנדל'ן הגדולים ביותר ומחזיקים בכ-40% ממשכנתאות הנדל'ן המסחריות המצטיינים, אמר מרקס, והוסיף כי המשכנתאות הללו יראו ברירת מחדל בולטת לאור חוסר היציבות של התעשייה.
'אף אחד לא יודע אם הבנקים יסבלו הפסדים על הלוואות הנדל'ן המסחרי שלהם, או מה יהיה הגודל', אמר. 'אבל סביר מאוד שנראה ברירת מחדל של משכנתאות בכותרות, ולכל הפחות, זה עלול להפחיד את המלווים, לזרוק חול להילוכים של תהליכי מימון ומימון מחדש, ולתרום עוד יותר לתחושת הסיכון המוגבר'.
