'ברזיל היא לא למתחילים', הגיב ברונו בלדוצ'יני , שותף פינטק מוביל במשרד עורכי דין פינהיירו נטו . 'הסנדק של הפינטק', כפי שהוא מכונה במערכת האקולוגית של המיזם הברזילאי, היה לֹא הכוונה לביקורות היסטוריות על בירוקרטיה מוגזמת שהולידה את הביטוי המקומי הזה. במקום זאת, בלדוצ'יני הכיר באבולוציה של ברזיל פינטק מערכת אקולוגית: התחכום של שוקי ההון, התקדמות המשטר הרגולטורי שלה והחברות ששינו את נוף השירותים הפיננסיים, כולל Nubank (אחד מהבנקים האתגריים היקרים ביותר בעולם).
ברזיל היא המערכת האקולוגית המפותחת ביותר של אמריקה הלטינית לשירותים פיננסיים התומכים בטכנולוגיה, וקשה להפריז בחשיבותם של גופים ממשלתיים ברזילאים בהגברת ההכללה הפיננסית על ידי קידום רפורמות בכל תחומי השירותים הפיננסיים. מפירוק התוכנית הבנקאית שהחלה ב-2013 — שאפשרה לעולים חדשים כמו נקודות זכות ו נֵאוֹן להגיש בקשה לקבלת רישיונות מדורגים מהירים ופחות יקרים ממסגרת בנקאית מלאה - ברזיל היא אחת המובילות בעולם בכל הנוגע לקידום חדשנות בשירותים פיננסיים. יותר ממחצית מהאוכלוסייה הבוגרת במדינה, 64 מיליון אנשים מדהימים, ביצעו את עסקת התשלומים הדיגיטלית הראשונה שלהם עם PIX , של ברזיל מערכת תשלום מיידי שתוכננה על ידי הבנק המרכזי. יתרה מכך, יותר מ-18 מיליון חשבונות מסכימים לחלוק את הנתונים שלהם בהקשר של פיננסים פתוחים, צמיחה של 95 אחוז מספטמבר עד דצמבר 2022. ולאחר ניסוי פרויקטים בשנה שעברה, ברזיל נמצאת בשלבים מתקדמים של השקת המטבע הדיגיטלי של הבנק המרכזי שלה, דיגיטל אמיתי , השואפת למנף טוקניזציה וחוזים חכמים על הבלוקצ'יין כדי לאפשר כסף שניתן לתכנות. עבור חדשנים, שינוי פירושו הזדמנות.
תנופת הפינטק של ברזיל הייתה מעוגנת בדמוקרטיזציה.
במקום משחק סכום אפס על נתח שוק, פיצוץ הפינטק של ברזיל התרכז בהרחבת גודל השוק. באמצעות שילוב של רפורמות רגולטוריות, חדשנות במודלים עסקיים וטכנולוגיה, מיליוני צרכנים שקודם לכן לא קיבלו שירות ומיקרו, עסקים קטנים ובינוניים (עסקים המכונים לעתים קרובות 'MSMEs') הובאו למערכת הפיננסית הרשמית. נכון לשנת 2021, ל-96% מהאוכלוסייה הבוגרת בברזיל הייתה גישה לארנק דיגיטלי או לשירותי בנקאות, לעומת 55% ב-2010. חלק מההצלחה בהרחבת הגישה היא בניית יכולתם של בנקים ופינטק לשמירה על כלכלת יחידה חיובית ברפורמות רגולטוריות. לעומת ביטול ההחלפה, למשל - מה שעשו רגולטורים אחרים), ולכן תמריץ השתתפות והאצת האימוץ.
יחד עם זאת נותרה הזדמנות. לפחות ממחצית מהאוכלוסייה יש גישה לאשראי, חדירת ביטוחי הבריאות הפרטיים נותרה מתחת ל-25%, ופער האשראי של MSME הוא עצום. עם אחת ממערכות המס המורכבות בעולם, מגזר חקלאי גדול אך עדיין אנלוגי ברובו, כלכלה מבודדת מסחר חוצה גבולות, והפוטנציאל להפוך למובילה בהפחתת שינויי האקלים, ברזיל נותרה כר פורה לקראת הבאות. דור של משבשים.
יזמים ברזילאים דוחפים את החזית הוא.
ההזדמנויות העסקיות הגדולות ביותר עוסקות בפתרון בעיות מבניות גדולות. ככל שהאתגר קשה יותר, כך גדל הפוטנציאל הפוכה. קובי הוא דוגמה לכך: ברזיל היא אחד השווקים הגדולים בעולם לאפליקציות שיתוף נסיעות, ולמרות ש-90 אחוז מהאוכלוסייה היו רוצים להחזיק מכונית, פחות מ-25 אחוז מהברזילאים יכולים לגשת למימון עבור אחת. באמצעות דגם המנוי לרכב החדשני שלה, שיעור האישור של קובי גבוה יותר מפי 2 ממימון רכב מסורתי, מה שמאפשר לה להרחיב את הגישה לבעלות על רכב עבור נהגי חסכון בהופעות וצרכנים בעלי הכנסה נמוכה כאחד.
חֶשְׁבּוֹן הוא גולת כותרת נוספת. עם שירותים פיננסיים משובצים, פלטפורמת תוכנת המס והחשבונאות של החברה (SaaS) מספקת ערך משמעותי ללקוחותיה הקטנים והבינוניים (SME). מצד שני, קוֹף יצרה שוק מימון שרשרת אספקה ייחודי בהובלת עוגן, עם מלווים מרובים שמתחרים באמצעות מכירות פומביות כדי לספק מימון לחברות קטנות ובינוניות. עומק החדשנות הנדרש לפתרון אתגרים אזוריים קשים, בשילוב עם צפיפות הכישרונות הגבוהה של ברזיל, ייצרו יותר ויותר הזדמנויות להשקעה בחברות שאינן רק מנצחות מקומיות, אלא מעצמות עולמיות.
יזמים באמריקה הלטינית עומדים במבחן קרב עד למשבר.
כלכלן הבנק הפרטי הגדול ביותר בברזיל, פרננדו גונקאלבס, איטאו, דן לאחרונה במאזן הסביבה המקרו-כלכלית של המדינה, החל מרזרבות דולריות חזקות נטו המספקות יציבות מט'ח, ועד לאתגרים במדיניות הפיסקלית והסבירות להעלאת ריבית מתמשכת. יחד עם הירידה העולמית בשווקי הסיכון, שנות הבוננזה שנראו בשנים 2020-2021 בהחלט הסתיימו. אבל עבור יזמים מקומיים, בנייה בסביבה מוגבלת משאבים היא הכלל, לא היוצא מן הכלל. לאחר שהגדיל את אחת מחברות הטכנולוגיה המצליחות ביותר באזור בתקופות של סערה כלכלית, סרג'יו פוריו, מנכ'ל קרדיטאס, הצהיר על המצב בצורה מבריקה. 'אין דבר כזה להיות מנכ'ל בזמן שלום באמריקה הלטינית', אמר. 'תמיד יש משבר באמריקה הלטינית, וזה כנראה היופי בו'.
שוקי הון תוססים מעוררים חדשנות.
עם יותר מ-28,000 קרנות השקעה, 25 מיליון מחזיקי מכסות ונכסים של 1.5 טריליון דולר בניהול, לברזיל יש שוקי הון מפותחים מאוד. מכשירים פיננסיים גמישים המגובים במאגרים של סוגים שונים של חייבים, כגון חשבוניות, נדל'ן או חובות חקלאיים (הידועים כ-FIDCs, CRIs ו-CRAs, למשל) הם חלופות השקעה פופולריות עם הכנסה קבועה שנמצאות בשימוש נרחב על ידי פינטק למימון עסקיהם. בדרכים יעילות הון. סוג זה של מימון חוץ מאזני - שאינו זמין בשווקים מתעוררים רבים אחרים - מוריד את עלות הכניסה ומאפשר מינוף גדול יותר על השקעות בעסקים חדשים.
כהוכחה לכוח זה, קרנות מובנות במדינה המקיפות אשראי, נדל'ן והון צמחו בשיעור צמיחה שנתי מורכב מרשים של 21 אחוזים (CAGR), פקטור של פי 6.5, בעשר השנים האחרונות. חברות אוהבות קנסטרה , פלטפורמת ניהול נכסים כשירות המספקת תשתית מקצה לקצה עבור יוזמים וכלי השקעה המגייסים כספים, גולשים ברוח הגבינה הזו.
הברזילאים מטפחים האבקה צולבת מדרום לדרום.
פרננדה קרמאגו מ-Wright Capital שיתפה כיצד חילופי למידה הפכו נפוצים בקרב עמיתים בשוק המתפתח, שכן יש גם הצלחות לחקות וגם קווי דמיון למינוף. קובי מייסד שותף אדהמר מילאני נטו הוא מנהל לשעבר בגיל 99, שנרכש על ידי דידי, חברה סינית גדולה להסעות. PIX, מערכת התשלום המיידי של ברזיל, עוצבה לפי ממשק התשלום המאוחד של הודו ( UPI ) מיושם כדי להאיץ את הדיגיטציה וההכלה הפיננסית - ומאז נתן השראה למדינות אחרות באמריקה הלטינית ללכת בעקבותיה, כולל מקסיקו עם CoDi, קולומביה עם Transfiya ופרו עם Yape.
השמחה מורגשת ובלתי ניתנת לכיבוי.
אולי הפחות מפתיע הוא עד כמה נשמרה הרוח הברזילאית, למרות האתגרים של המדינה.
אכן יש הרבה מה לחגוג.
